Как инвестировать в акции: правила для новичков

Для среднего класса, который постепенно формируется и в нашей стране, вложение денег с долгосрочной перспективой получения прибыли — стандартная мировая практика. Среди способов накопления капитала популярностью пользуются приобретение драгоценных металлов, камней, предметов антиквариата, строящейся и готовой недвижимости. Последние 10 — 15 лет для рядовых граждан стало проще инвестировать в акции, облигации, приобретать паи инвестиционных фондов.

Инвестиции в акции: выгодно или нет

С одной стороны, вложение денег в ценные бумаги при удачном стечении обстоятельств позволит заработать до 1000% в год. Конечно, такие астрономические проценты возможны только при спекуляции (перепродаже). Стандартные объемы дивидендов, выплачиваемых по итогам годовой работы компании около 5 — 10%. Есть, конечно, исключения, не приносящие прибыли.

С другой стороны, потерять сбережения на биржевых инвестициях можно за несколько дней. В истории достаточно примеров, когда разорялись не только инвесторы средней руки, но и богатые семейства, накапливавшие капитал десятилетиями.

Нужно знать плюсы и минусы игры на бирже, понимать, как правильно инвестировать в акции.

Плюсы вложения в ценные бумаги

В обществе сложился стереотип: вкладывать деньги на бирже могут только обеспеченные люди. Это не совсем правильно. Сейчас для первого взноса на ПАММ-счет, которым управляет профессиональный трейдер, или открытия собственного инвестиционного счета у лицензированного брокера достаточно 100 — 500 долларов США. Если вложить 1000 долларов США, получая ежегодно 20% прибыли и реинвестируя прибыль снова, за 30 лет стартовый капитал можно увеличить в 200 раз.

Вложение в течение 30 лет с доходностью 20%

Учитывая, что за 100 000 долларов можно купить 2 — 3 комнатную квартиру в любом городе России (в столице и Санкт-Петербурге за 150 — 200 тысяч), это отличный способ без ипотеки купить жилье детям, обеспечить себе пенсию.

Конечно, самостоятельно правильно инвестировать получится не у всех, но воспользоваться услугами аккредитованного брокера может любой гражданин, достигший 18 лет. Среди достоинств этого вида пассивного заработка:

1. Ликвидность. Срочно реализовать акции, особенно из категории «голубых фишек», можно в течение нескольких часов. На продажу недвижимости, золота, антиквариата, потребуется гораздо больше времени.
2. Прозрачность сделок. Все, что делает брокер или управляющий ПАММ-счета, владелец денег может видеть в специальной программе.
3. Работать с ценными бумагами можно несколькими способами — самостоятельно, через брокера, инвестируя в ПИФы. Причем уровень доходности, деятельность ПИФов контролирует государство. Минимальная стоимость пая в них меньше 500$, доходность 18 — 25% годовых.
4. Инвестировать можно с целью получить дивиденды по итогам годовой работы, приобрести долю компании, участвовать в управлении и распределении прибыли, либо чтобы заработать на изменении уровня котировок — продавать на максимумах, покупать на минимумах. Акции компаний второго эшелона (фармацевтика, компьютерные технологии) за 5 лет дают до 1000% роста.
5. Регламентированность процесса торговли ценными бумагами. Вся процедура проходит в рамках законодательства, есть юридические нормативы как для брокера, так и для клиента. Отлажен механизм уплаты налогов, получения налоговых вычетов.

Несмотря на все плюсы, у биржевой торговли есть и недостатки. Самый главный из них — можно потерять вложения во время экономического или политического кризиса.

Минусы вложений в ценные бумаги

У инвестирования в облигации, акции, есть не только масса преимуществ перед банковскими вкладами, но и ряд недостатков:

1. Вложение денег в ценные бумаги — инвестиции с повышенным риском. Котировки могут как подняться выше, так и опуститься ниже цены покупки. Загодя предугадать поведение рынка невозможно. У профессиональных аналитиков есть инструменты для прогноза, но в ситуацию в любой момент могут вмешаться политические события, техногенные или природные катаклизмы, которые резко меняют ситуацию на бирже.
2. Дивиденды, полученные акционерами, прибыль от перепродажи бондов, облагаются налогами. Этот раздел законодательства нашей страны пока далек от совершенства. Зачастую сами сотрудники фискальных органов не в курсе как, в каком порядке, надо перечислять бюджетные сборы.
3. Зарабатывать ежемесячно около тысячи долларов можно только вложив 10 — 20 тысяч долларов. Поэтому, начиная с небольших сумм, надо понимать, что первые 5 — 10 лет имеет смысл не изымать прибыль, а реинвестировать ее. Это долгосрочная программа, которая позволит обеспечить старость, создать лучшие материальные условия для детей и внуков.
4. Освоить профессию трейдера можно, но на это понадобится время, желание, деньги. Составлять инвестиционный портфель лучше с участием профессионалов, имеющих опыт торговли ценными бумагами на бирже, соответствующие разрешительные документы.

Принимая решение самостоятельно инвестировать на бирже, не стоит торопиться. Нужно поработать сначала с профессиональными консультантами, вкладывая минимальные суммы. Через год, если решение останется прежним,- увеличить размер вложений.

Первое акционерное общество создали голландцы в начале 17 века. Чтобы стать его членом надо было заплатить 150 гульденов.
Для сравнения: в 1626 году о. Манхеттэн был куплен Петером Минневитом за 60 гульденов.

Виды акций

До начала эры цифровых технологий права акционера подтверждались бумажными бонами, которые печатали типографии, имеющие лицензию. На них наносили несколько степеней защиты, сходных с теми, которые используют Госбанки для бумажных купюр. Обязательно проставляли:

• наименование акционерного общества;
• тип акции;
• дату выпуска;
• индивидуальный номер (как на купюрах);
• первоначальную цену;
• некоторые условия владения (дату выплаты дивидендов, особые полномочия и прочее).

Если такие боны терялись или были испорчены, за их восстановление приходилось платить. Но хранение ценных документов в бумажном виде неудобно, дорого, хлопотно. Надо арендовать депозитарный сейф, оплачивать взносы за его использование. А если акций стало несколько сотен? Поэтому с развитием цифровых технологий популярность быстро набрали электронные или бездокументарные боны.

Привилегированные и обыкновенные

Акционеры, вложившие энную сумму в бумаги, выпущенные какой-либо компанией, получают право на ежегодную часть прибыли или дивиденды. Если АО будет ликвидировано, то они получат часть имущества. Кроме перечисленного, акционеры участвуют в принятии решений, вынесенных на обсуждение общего собрания держателей акций. Все это подразумевается при покупке обыкновенных бонов.

Привилегированные бумаги закрепляют право на фиксированную часть прибыли (например, 5 рублей с каждой акции, вне зависимости от доходов, полученных за год), дают возможность участвовать в управлении компанией, накладывая «вето» на неприемлемые решения.

Суммарная стоимость привилегированных бонов по российскому законодательству не может быть больше 25% уставного капитала. Кроме стандартного варианта, когда дивиденды выплачивают ежегодно, выпускают кумулятивные привилегированные акции, по которым доходы накапливаются несколько лет, но выплачиваются не реже 1 раза в 3 года.

Размещенные и объявленные

Боны, которые выпустило АО и приобрели акционеры, называют размещенными. Если бумаги собираются выпустить в будущем — это объявленные. Все, что касается этих двух типов ценных бумаг, регулируется Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N 208-ФЗ (последняя редакция), в частности, 27-й статьей.

Другие виды

Кроме перечисленных, ценные бумаги бывают:

• казначейские — выкупленные у акционеров самой компанией (по ним не начисляют дивиденды, они не голосуют);
• квазиказначейские, их перемещают на счет дочерней фирмы, чтобы материнская компания могла ее контролировать;
• конвертируемые — боны с возможностью обмена на привилегированные или обычные в определенный срок по фиксированной стоимости;
• голосующие — акции, дающие право не только принимать участие в голосование, но и созывать собрание акционеров, выносить на обсуждение вопросы, вплоть до смены руководства компании;
• золотые — специальное право, способ государственного контроля акционерных обществ, долю в которых имеют муниципальные, федеральные учреждения;
• именные, собственно, с них и начиналась биржа, сейчас это больше дань прошлому, знак уважения, бумаги имеют силу только в руках лица, на которое они выписаны (или его законных представителей, наследников), разновидность привилегированных акций с приоритетным правом получения дивидендов, участия в управлении компанией.

При всем разнообразии наиболее распространенными являются обыкновенные и привилегированные акции.

Определение доходности акций

Несмотря на то, что биржевой рынок малопредсказуем, существуют методики, предоставляющие аудиторам возможность рассчитать предполагаемую доходность ценных бумаг. Они построены на данных, которые находятся в открытом доступе, например, финансовая и бухгалтерсткая отчетность АО.

Размер прибыли зависит от двух вещей — объема дивидендов и разницы в котировках покупки и реализации. Способ оценки выбирают в зависимости от того, по какому пути пойдет инвестор: решит получать ежегодные отчисления или прибыль от периодической реализации бонов.

Разработано более полутора десятков методик, оценивающих потенциальную доходность акций. Шесть часто используемых:

Предварительный расчет прибыльности ценных бумаг. Часть первая

Первые три методики основаны на публикуемых данных финансовой отчетности компаний, информации об объеме акций, выпущенных АО.

Предварительная оценка доходности. Часть вторая

Для последней в списке формулы аудиторы используют учетную цену. Это понятие включает:

• стоимость, по которой бумаги выпустили в оборот;
• эмиссионный доход, то есть разницу между уровнем котировок покупки и продажи;
• долю прибыли, вложенную в дальнейшее развитие акционерного общества.

Кроме оценки потенциальной доходности, брокер принимает во внимание еще три характеристики бонов:

• уровень текущих котировок или рыночную цену;
• предполагаемую или экономическую стоимость;
• номинальную цену.

Сами показатели мало говорят о доходности, ее оценивают, подставляя значения в формулы, рассчитывая коэффициенты:

1. P/E — соотношение общей стоимости выпущенных ценных бумаг АО к общей годовой прибыли. Привлекательными для вложения денег боны делают значения P/E от 0 до 5. Наиболее высокие показатели у фирм из сферы высоких технологий, низкие — в сырьевой отрасли.
2. P/CF — соотношение суммарной стоимости ценных бумаг (капитализация) к прибыли, остающейся у АО после покрытия всех расходов (денежный поток). Чем ниже значения P/CF, тем больше денег останется внутри акционерного общества. Их смогут потратить на выплату дивидендов, выкуп части акций или развитие производства.
3. P/BV — соотношение капитализации к балансовой стоимости активов АО. Чем ниже показатель, тем лучше обстановка для инвесторов.
4. P/S — соотношение капитализации к выручке, то есть суммарному объему всех денежных поступлений на счета компании. В идеале коэффициент должен быть меньше 1, но есть ритейлинговые компании, у которых в принцип работы заложены гигантские объемы выручки с минимальной прибылью (до 5 — 7%).

Во время аудита перспективности инвестиций надо принимать во внимание не только общепринятые коэффициенты, но и особенности отрасли, к которой относится фирма. Например, компании из области высоких технологий могут иметь минимальное количество имущества, других активов на балансе, но давать ежегодный прирост стоимости акций до 1000%.

Делать аудит, оценивать перспективность вложений, должен специалист, имеющий опыт в этой области.

Как и где купить акции

Вкладывать деньги в боны можно самостоятельно или через посредника. Правильно инвестировать в акции научит компания, которая специализируется на обучении трейдеров, как новичков, так и имеющих некоторый опыт. Научиться инвестировать новичок может и самостоятельно, прочитав книги, посмотрев бесплатные вебинары, прослушав курсы от опытных брокеров. Покупать акции можно на бирже, у частных лиц или через ПИФы.

На фондовой бирже

Участвовать в торгах на фондовой бирже (продавать и покупать акции) имеют право аккредитованные брокеры. Это могут быть юридические или частные лица, список которых есть на порталах ММВБ или Санкт-Петербургской биржи. Чтобы начать инвестировать, надо:

1. Выбрать брокера, изучив условия работы с ним. У брокеров отличаются варианты счетов, размер оплаты за их ведение, сумма комиссий со сделок и минимальный депозит.
2. Подписать договор, установить на собственный компьютер программу, в которой будет видно, как меняются котировки и какие операции совершает посредник.
3. Обсудить с представителем инвестиционный портфель — приобретать акции, рассчитывая на дивиденды или покупать-продавать, зарабатывая на колебаниях котировок.
4. Изучить порядок уплаты налогов. Некоторые брокеры берут на себя обязанность налогового агента инвестора.
5. Открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), узнать как его вести, когда закрывать, какие льготы он предоставляет.

Ознакомиться с основными понятиями поможет видео курса «Фондовый рынок для начинающих» Глеба Задоя:

Напрямую у собственника или эмитента

Компании, которые выпускают акции, называют эмитентами. Боны можно покупать у них напрямую, даже если они пока не выпущены в свободное обращение на биржу. Такие сделки имеют 2 недостатка:

• цена бона установлена, торга не будет;
• именные акции при утрате восстановить невозможно.

Еще один вариант, это когда держателю пакета срочно понадобились наличные и он хочет реализовать его полностью или частично. Чтобы не стать жертвой мошенников, приобретая ценные бумаги у частников, необходимо:

1. Внимательно изучить, какие акции предложены. Если это малоизвестная, развивающаяся компания, стоит ознакомиться с ее сайтом. На нем обычно размещают отчеты для акционеров. Навести справки не только о бумагах, но и их владельце.
2. Пригласить посредника. Без него приобретение акций у частного лица нарушает закон РФ. Посредника можно найти в банке или на бирже.

По отечественному законодательству физическое лицо имеет право акции дарить, завещать, но самостоятельно продать другому физическому лицу не имеет права.

Участие в ПИФах

Еще один вариант инвестирования — участие в ПИФе. Паевой инвестиционный фонд собирает средства от инвесторов (паи), вкладывает их по собственному усмотрению, чтобы получить максимальную прибыль при минимальном риске. Вступить в ПИФ можно, имея для инвестирования всего тысячу рублей. Выкупить свой пай можно на условиях, зависящих от вида фонда:

1. Открытый. Пай можно забрать через любой срок инвестирования.
2. Интервальный. Надо пробыть пайщиком определенный отрезок времени.
3. Закрытый. Пай сохраняется все время существования фонда.

Права вкладчиков ПИФов защищает государственный закон, он же ограничивает размер вознаграждения. Единственный недостаток ПИФа: инвестор оплачивает комиссии вне зависимости от того, прибыльным или убыточным был год.

Выбор надежного брокера

Вне зависимости от способа покупки акций, надо выбрать надежного брокера. Компании, предлагающие свои услуги, оценивают по нескольким характеристикам:

1. Надежность. Существует международная буквенная оценка качества работы брокеров. Она учитывает срок существования компании, место лицензирования и прочие параметры. Оценки ставят от AAA+ (очень надежные брокеры) до D (сомнительные компании, с которыми не стоит связываться). Профессионалы рекомендуют работать с брокерами, у которых рейтинг ААА+, ААА, АА+, АА, АА-. Рейтинги, начинающиеся с буквы «В» свидетельствуют о низкой степени доверия брокеру международных кредитных, сертифицирующих организаций.
2. Количество активных клиентских счетов. Это косвенный показатель, который говорит о надежности компании, доверии к ней клиентов. На российском рынке лидеры — Сбербанк, ВТБ 24, «Финам», «Брокеркредитсервис», Альфа-Банк, «Атон», ГК «Алор», «КИТ Финанс», ФК «Финанс». Уточненный, обновленный список, публикует на своем официальном ресурсе ММВБ.
3. Торговые площадки, к которым у брокера есть доступ. Большинство отечественных компаний торгуют на ММВБ, РТС. Если планируется покупка акций зарубежных компаний, надо уточнить, может ли брокер с ними сотрудничать.
4. Программа для торговли, через которую работают клиенты компании. Большинство как отечественных, так и зарубежных фирм, дают клиентам возможность бесплатно пользоваться программами TRANSAQ (различными версиями), Quik, ROX и пр. На случай неполадок, технических ошибок, брокерский центр должен предусмотреть телефонное подтверждение сделок.
5. Минимальный размер депозита. Немаловажный пункт, особенно, если планируется самостоятельная торговля собственными средствами. Среди российских компаний можно найти предложения от 30 000 рублей, но есть и те, кто ставит минимальную планку в 100 000 рублей.
6. Размеры, типы комиссий. Брокер получает вознаграждение с каждой сделки, операции по счету. Тарифы могут отличаться в разы, хотя у лидеров отечественного рынка они примерно равны.
7. Ежемесячная минимальная плата за услуги. Брокерский центр устанавливает минимальный размер своего вознаграждения. Например, минимальная ежемесячная оплата 500 рублей, сумма комиссии по всем сделкам за месяц составила 350 рублей. Брокер спишет недостающие 150 рублей со счета клиента. Вроде бы мелочь, но при ежемесячной выплате 500 рублей за год получается 6 000. А это 20% минимального депозита в 30 000 руб.
8. Наличие демо-счетов, учебных программ, особенно для тех, кто осваивает профессию трейдера.

Изучая условия работы у разных брокерских контор, лучше заносить их в табличку. Потом сравнить. Можно воспользоваться готовыми сравнительными таблицами специализированных порталов.

Самостоятельное управление и доверительное

Торговать ЦБ можно самому или доверить инвестирование профессионалу.

Самостоятельное управление

Начинать осваивать профессию биржевого трейдера надо с курсов, которые есть при биржах. Там же подскажут книги, вебинары, прочие способы повысить мастерство. Достаточное количество обучающих видео есть в интернете.
Трейдер выбирает одну из стратегий:

• долгосрочную, портфель формируется из ценных бумаг, по которых максимальный доход (дивиденды или рост цены) ожидаются в течение 3 — 6 лет с момента покупки;
• моментальную, сделки заключаются каждые 1 — 7 дней, оперируя акциями с высокой ликвидностью;
• размеренную, портфель формируется из ЦБ, приносящих большие дивиденды с ежегодной выплатой.

Это основные три способа торговли, но их можно сочетать, приобретая бумаги разных типов.

Доверительное управление

При этом способе инвестирования операции с бонами совершает юридическое лицо, которому доверили управление. Отношения между управляющим и инвестором регулируют законодательные акты, в том числе 53 глава ГК РФ, ФЗ «О рынке ценных бумаг». Принимать ценные бумаги в доверительное управление могут только компании, имеющие соответствующую лицензию, штат аттестованных сотрудников.

На российском рынке ценных бумаг есть три вида доверительного управления:

1. Коллективное, когда мелкие паи нескольких клиентов собирают в единый паевой инвестиционный фонд или ПИФ. Приобрести пай можно даже за тысячу рублей (цена зависит от правил работы ПИФа). Сотрудники фонда получают фиксированный процент вознаграждения ежегодно, проценты с купли-продажи паев. Инвесторы, приходящие в ПИФ, могут совсем не разбираться в рынке ценных бумаг, они доверяют деньги профессионалам. Как разновидность ПИФа появились ETF-фонды, которые дают мелким инвесторам доступ к наиболее привлекательным, с их точки зрения, активам. Сотрудничая с ETF, можно купить нужные акции, например, входящие в определенный индекс или принадлежащие динамично развивающимся компаниям.
2. Индивидуальное, когда клиент доверяет свои деньги управляющему по договору индивидуального доверительного управления. Брокер, аккредитованный на бирже, составляет программу инвестирования только для одного клиента. Она называется персональная инвестиционная декларация, содержит информацию о суммах вложений, другие данные. Этот документ защищает интересы клиента, четко расписывает права, обязанности управляющего. Минимальная сумма, с которой работают разные управляющие, в среднем по рынку составляет 200 — 250 тысяч рублей.
3. Консультационное. Управляющий совершает сделки по поручению клиента. Фактически все решения принимает инвестор, управляющий может дать совет, который клиент либо услышит, либо нет. Минимальная сумма для инвестирования 30 000 — 50 000 рублей.

У каждого способа есть свои плюсы, минусы. Например, при консультационном управлении профессионал снимает с себя всю ответственность за решения, принятые дилетантом (инвестором). На территории России работает около трех десятков компаний, имеющих право принимать в доверительное управление ценные бумаги.

Как избежать рисков при инвестировании в акции

Вложить деньги в акции означает сделать рискованные инвестиции. Котировки могут резко снизиться, компания разориться, дивиденды сократиться и так далее.

Единственный способ избежать рисков — отказаться от вложения денег в ЦБ. Если покупка акций по-прежнему привлекает как долгосрочный способ увеличить капитал, надо придерживаться трех правил снижения рисков: диверсификация, распределение активов, приоритет бумаг средней доходности (чем больше потенциальная прибыль, тем выше риски).

Диверсификация

Использование нескольких стратегий, покупка акций разных компаний, рассчитанных на получение дивидендов и продажу при росте котировок, называется диверсификацией инвестиционного портфеля. Кратко смысл термина изложен на видео:

Одновременно в инвестиционный портфель можно включать не только акции компаний первого и второго эшелонов, но и облигации, другие боны.

Распределение активов

Чтобы максимально уменьшить инвестиционный риск, надо вкладывать деньги одновременно в несколько видов ценных бумаг, биржевых инструментов. Азы распределения активов:

К распределению средств стоит подходить с позиций русской пословицы: «Все яйца в одну корзину не складывают». Сумму, выделенную на инвестиции, надо равномерно распределить между акциями (разными), облигациями, ценными металлами, недвижимостью и прочими инструментами.

Риск и доходность

Самые большие прибыли получают (или не получают) при работе с самыми рискованными инструментами. Это валютные котировки на рынке Forex, акции быстро развивающихся компаний, которые за 3 — 5 лет увеличивают стоимость на 500 — 1000%. Но, кроме потенциальной большой прибыли, такие вложение несут с собой крайне высокий риск потери сбережений. Как в МММ — была небольшая часть инвесторов, которая успела вложить деньги, когда все только начиналось и снять из с огромными процентами. Но гораздо большее число клиентов просто рассталась с деньгами.

Собираясь инвестировать деньги в акции, не стоит гнаться за сверхприбылью. Лучше выбрать 5 — 10 надежных компаний, существующих больше десяти лет, стабильно выплачивающих дивиденды, чем погнаться за мыльным пузырем.

Инвестиций без риска не бывает, можно только уменьшить до минимума вероятность потерять деньги.

Как инвестировать в акции: краткая инструкция для начинающих

Новичок, решившийся вложить деньги в ценные бумаги, должен последовательно сделать несколько шагов:

1. Определиться, как он будет получать прибыль: от купли — продажи ЦБ или в виде дивидендов, торговать самостоятельно или отдавать средства в доверительное управление.
2. Выбрать брокера, ПИФ, которому он доверит деньги. Чтобы разговаривать с управляющим или брокером на одном языке, нужно освоить минимальный набор терминов финансового рынка. Для этого при биржах, у крупных брокерских компаний есть обучающие семинары. Их можно посещать лично или прослушать удаленно.
3. Определиться с типом активов, в которые будут вложены деньги,- акции, облигации, металлы и прочее, с торговыми площадками — отечественные, зарубежные. Если инвестор выбрал для вложений ПИФ, то стратегию определит фонд.
4. Открыть инвестиционный счет у брокера.
5. Освоить интерфейс торговой платформы, поработать на демо-счете хотя бы шесть месяцев.
6. Следить за конъюнктурой рынка, постоянно пополнять, менять состав инвестиционного портфеля.

Научиться инвестировать в ценные бумаги можно, но это потребует времени, сил, терпения. Придется переработать большой пласт информации, приспособиться спокойно переносить как победы, так и поражения.